【综合题】.H公司是一个高成长的公司，目前每股价格为20元，每股股利为1元，股利预期增长率为6%.公司现在急需筹集资金5000万元，有以下三个备选方案：方案1：按照目前市价增发股票200万股。方案2：平价发行10年期的长期债券。目前新发行的10年期债券的到期收益率为3.6%.H公司的信用级别为AA，目前上市交易的AA公司债券有3种。这3种公司债券及与其到期日接近的债券的到期收益率如下表所示：
方案3：发行10年期的可转换债券，债券面值为每份1000元，票面利率为5%，每年年末付息一次，转换价格为25元;不可赎回为5年，5年后可转换债券的赎回价格为1050元，此后每年递减10元。假设等风险普通债券的市场利率为7%。
要求：(1)计算按方案1发行股票的资本成本。(2)计算按方案2发行债券的税前资本成本。(3)根据方案3，计算第5年末可转换债券的底线发行可转换债券的税前资本成本。(4)判断方案3是否可行并解释原因。如方案3不可行，请提出三种可行的具体修改(例如：票面利率至少提高到多少，方案才是可行的。修改发行方案时，债券的面值、期限、付息方式均不能改变，不可赎回期的改变以年为最小单位，赎回价格的确定方式不变。)(2010年)
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