多彩测评：安信消费医药主题股票型证券投资基金

　　各位亲，多彩基金管家自上线以来已陆续向大家分享了各类投资理财和故事，但是也有很多粉丝在后台留言表示不过瘾，希望文章能更接地气。今天起小管家将给大家带来些硬货，陆续分享运用我们的多彩量化策略挑选出来的优秀基金测评，也请小伙伴们感受一下我们的实力和诚意。各位亲，多彩基金管家自上线以来已陆续向大家分享了各类投资理财和故事，但是也有很多粉丝在后台留言表示不过瘾，希望文章能更接地气。今天起小管家将给大家带来些硬货，陆续分享运用我们的多彩量化策略挑选出来的优秀基金测评，也请小伙伴们感受一下我们的实力和诚意。

　　今天要说的是多彩“激进型组合”中的一个股票型基金“安信消费医药主题基金”。仔细阅读下文，还能助您get选基技能！

　　在市场行情不稳的时候，医药喝酒这种大消费行业一直很受喜爱。小管家用我们的多彩智能量化选基法挑选出的这只，就是行业内业绩非常不错的一只牛基——安信消费医药主题股票型证券投资基金。

　　话说，这只基金的基金经理陈一峰，那也算得上是安信基金的招牌，有着这么比较牛的一位基金经理，基金业绩自然也不会差。截至3月20日，该基金今年以来涨幅达9.73%，远超同类平均6.47%，近一年涨幅30.22%，更是远超沪深300指数24.06%%。

　　我们再来看看最近的表现，自从跨入2017年的大门，该基金已为投资者带来4.91%的收益，大幅领先同类水平1.65%、2.28%的业绩比较基准。在近3个月中，在大盘指数表现不理想时，能够冲破，实现4.07%的正收益。在各时间节点上，均有着90%以上的同类胜率，真正做到了“纵横天地，心随我意”的境界。

　　好的，既然说了这么多，大家也一定好奇它是如何做到的！小管家用多彩智能量化法从多个方面给大家讲讲：

　　该基金为主题型基金，主要体现在医药行业以及与居民日常消费息息相关的4个一级行业、13个二级行业内的股票。医药行业目前处于工业行业首位，是影响国计民生的重要行业，是国家长期宏观经济发展重点扶持项目，其前景被业内人士普遍看好。在相关消费行业来讲，就最新数据显示，17年1月份CPI同比上涨2.5%，这对于在股票市场中，食品消费行业等相关消费类股票受益。不论医药行业还是相关消费类行业都具有长期发展空间。

　　安信消费医药在16年持仓集中度居高不下，制造业仍是持仓大方向。16年4季度中，制造类行业市值占基金净值69.19%，持仓股票类市值的76.19%，相对上季度减少了8.18%，仍为第一大持仓行业。第二大持仓行业为建筑行业，市值仅为净值的6%，并不能为安信消费医药在该季度收益做出明显贡献。

　　16年中，该基金各季度行业配置变化并不明显，操作较为稳健。安信消费医药4季度制造业配置相较于同类基金处于明显超配现象，超配25.84%，金融行业低配15.19%。由于组合较为集中，其投资价值更容易进行判断，集中行业配置会为该基金带来可观的收益。

　　安信消费医药通过投资于消费与医药行业中的优质上市公司,分享其发展和成长机会,力争获取超越业绩比较基准的中长期收益。

　　在4季度中，该基金重仓股主要为大盘蓝筹股，持仓较为平均，并无明显突出个股，最高权重的复兴医药不过5.94%。从重仓股市值来看，该基金对市场的话语权相较于上一季度基本处于同一水平，分别达到1.198亿元和1.091亿元。该季度十只重仓股按权重分配合计为基金1.45%的季度涨幅贡献了其中0.73%的投资收益。

　　4季度对济川药业增持14.46万股，同时该股也用4.72%的季度收益率回报了基金管理人对它的信任。贵州茅台也实现了小幅增持，并以14.84%的正回报在重仓股中位列第一，临近春节，烟酒等消费类行业也成为重点关注的对象。复兴医药等生物制品行业在医药细分领域中有着极好的投资前景，也是得益于国家对新药审批的加速和绿色通道。

　　安信消费医药在16年4季度重仓股留存度为60%，维持在较高的水平，一方面选股在消费和医药行业，另一方面，16年末市场处于震荡市行情，并无太过明显突出个股，较难进行灵活、频繁的操作。

　　第3季度10只重仓股中，依照3季度重仓股配置权重配以4季度的个股收益率，如果该基金继续持有，那么这十只的平均收益率0.23%，略低于4季度的0.73%。

　　安信消费医药16年4季度完成了从中盘价值到大盘平衡风格的转换，但从全年来看，该基金风格并不灵活，主要以大盘风格为主，基金管理盘股的股价及其公司的经营具有较强的稳定性，投资于这些股票风险低，可以为投资者获得较为稳定的长期收益。

　　没有一只股票永远处在上涨的行情中，也永远在下跌，投资者总是希望在低位买进，高位卖出，经过数据系统的计算，该基金的β值为0.9595，在市场上涨行情中的β值为1.0025，下跌行情中的β值为0.9591，这表明在市场表现较好时，该基金有着较大概率随着市场趋势上扬，“高抛低吸”赚取收益。

　　提到风险管理，首先我们注意到安信消费医药最近一年的最大回撤率仅有-6.84%，甚至比一些混合型基金等相较低风险型基金还要低，在639只同类基金中排在第49位。可能很多投资者认为这么低回撤，收益肯定不是很理想，那你就错了，该基金过去一年的超额收益稳居同类产品的前十名，排在第8位，为投资者把控风险的同时，不忘初心，赚取更多的回报。

　　其他指标在行业中也是佼佼者，夏普比率、Sortino比率、信息比率、詹森比率等评价收益与风险之间关系的指标均有着98%以上的同类胜率。下行风险是指未来我们投资可能出现的最坏情况，也是投资者可能需要承担的损失，该基金的过去一年的下行风险为6.5841，远远小于10.5246的同业平均水平，表明该基金在以后继续上涨是个很大概率的事件。

推荐：